【基金看点】红塔红土去年亏损5000多万元，又遭大股东清仓减持

作者：赵曼曼、李志凌

【资料图】

近日，北京产权交易所披露了红塔红土基金30.2419%股权转让项目的公告，红塔红土基金股东北京市华远集团有限公司（以下简称“北京市华远集团”）拟采取面议价格方式出售所持的全部股权。值得一提的是，2022年末红塔红土基金就曾出现过股东对其股权挂牌转让的情况。

【基金看点】还发现，红塔红土基金在2022年业绩亏损超过5000万元，运营吃紧。人们不禁感叹，这家超过10年的基金公司怎么了？

先后遭大股东清仓减持

根据北京产权交易所挂出的公告显示，红塔红土基金经中国证券监督管理委员会2012年5月10日核准，公募专户资格同时获批，并于2012年6月12日在深圳市正式注册成立，是中国内地第72家基金管理公司。其总部位于深圳，注册资本为4.96亿元人民币，由3家股东单位出资设立，其中，红塔证券股份有限公司出资比例为59.2742%，北京市华远集团出资比例为30.2419%，深圳市创新投资集团有限公司出资比例为10.4839%。

此次股权转让，是第二大股东的“清仓减持”，坚守11年最终还是下定决心果断抛售。该公告披露起止日为2023年5月15日至2024年5月6日。

【基金看点】注意到，早在2022年12月，红塔红土基金也出现过股权挂牌转让，公开信息显示，深圳市创新投资集团持有的红塔红土基金10.4839%股权在深圳联合产权交易所公开转让，挂牌金额为1.28亿元。不过，该项股权转让项目已于2023年1月13日挂牌期满，且转让暂无公开结果。

也就是说，仅仅半年时间，红塔红土基金的两大股东，全部出现了清仓减持的意愿。如果此次北京市华远集团股权转让成功，则对红塔红土基金是一次较大冲击。股权转让落地也就意味着公司股东结构发生变化，从而影响公司的经营决策和管理层组成；还会导致公司业务结构发生变化，需要进行业务调整和优化。

从11年前的风生水起，到如今的形同“鸡肋”，红塔红土基金缘何走到了这一步？公募基金股东股权转让或可能与公募经营、业绩一般，相关股东对公募基金的未来表现缺乏信心有关；也可能存在股东方因为自身问题需要变现而转让的情况。

红塔红土基金的股权转让到底属于哪种情况呢？

管理规模、业绩与运营出现三降

作为成立11年的公募基金公司，红塔红土基金似乎一直未能融进公募基金赛道，其非货基管理规模仍较低，管理业绩也差强人意。

【基金看点】查询东方财富Choice数据显示，截至2023年一季度末，红塔红土基金管理的所有类型公募基金资产净值规模为54.72亿元，在全市场管理规模可统计的153家公募基金管理人中排名第128位。其非货基规模仅为40.24亿元，在公募基金管理人中排名第131位。

实际上，红塔红土基金自2022年以来出现了管理规模上的持续萎缩。天天基金网数据显示，红塔红土基金2021年年底管理资产规模为92.87亿元，2022年一季度末则降至69.36亿元，2022年12月底又降至58.08亿元，截至2023年4月7日，该基金公司管理规模仅56.72亿元。

对于上述情况，出资比例高达59.2742%的红塔证券曾在2022年年报里表示，受公司产品策略调整和生命周期迭代影响，红塔红土基金管理规模下降。2022年红塔红土基金新发公募基金3只，募集规模7.26亿元，截至2022年末，红塔红土基金管理公募基金18只，管理规模为58.58亿元，较年初减少36.92%。此外，红塔红土基金2022年运营业绩也差强人意，2022年实现营业收入3665.98万元，同比下降78.23%；实现净利润亏损5039.6万元，较2021年同期由盈转亏；经营性现金流量为-37682.52万元，与2021年的9631.34万元相比已天渊之别。

基金公司管理规模下降和运营亏损，最根本原因还是其管理业绩的低迷，红塔红土基金也不例外。

来自天天基金网的数据显示，截至5月17日，红塔红土基金旗下的4只股票型基金（合计规模仅0.55亿元）近6月平均回报率为-13.92%，远远低于同类平均-0.49%的平均业绩，更是跑输同期沪深300指数3.71%的涨幅；17只混合型基金（合计规模为6.70亿元）近1年平均回报率为-3.72%，同样跑输同期同类-1.98%的平均业绩。

红塔红土基金的出路在哪里？大股东不再给它机会，基金持有者又该作何选择？（本文仅为作者个人研究陈述，不代表本网观点。）

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